Ludens Fon Rating’e göre en başarılı emeklilik fonları

Doç. Dr. Serra Eren Sarıoğlu 24 Haziran 2019, 10:06

 

Ludens, Türkiye’nin ilk bağımsız fon derecelendirme kuruluşu olarak “bireysel emeklilik fonları”na 2015 yılının Nisan ayından bu yana tam 4 yıldır yıldız vermekte. Bu yazımızda, Nisan 2015-Nisan 2019 döneminde emeklilik fonlarının Ludens yıldızlarına göre en başarılı olanlarını ‘emeklilik şirketi’ ve fonu yöneten ‘portföy yönetim şirketi’ özelinde bir analiz yaparak belirlemek istedik. Başarı kriterlerimizi madde madde verelim:

1. Emeklilik fonu Nisan 2015-Nisan 2019 döneminde Ludens tarafından her ay derecelendirilmiş olmalı,

2. Emeklilik fonu en az 5, 4 ve/veya 3 yıldız almalıdır.

3. Grup fonları bu çalışmanın kapsamına dahil edilmemiştir.

Ludens, Nisan 2019 itibariyle derecelendirme kısıtlarına uyan 128 adet emeklilik fonuna yıldız vermekte. İşte sonuçlar:

En başarılı fonlar, emeklilik şirketleri ve portföy yönetim şirketleri

Son 4 yıl boyunca sürekli 3, 4 ve/veya 5 yıldız almış 17 adet emeklilik fonu bulunmakta. Aşağıda bu fonların sahibi emeklilik şirketleri ve kaç adet fonlarının başarılı olduğu yer almakta:

-  Garanti Emeklilik Hayat (4 fonu)

-  Avivasa Emeklilik ve Hayat (2 fonu)

-  NN Hayat ve Emeklilik (2 fonu)

-  Fiba Emeklilik ve Hayat (2 fonu)

-  BNP Paribas Cardif (2 fonu)

-  Allianz Yaşam ve Emeklilik (1 fonu)

-  Metlife Emeklilik ve Hayat (1 fonu)

- Cigna Finans Emeklilik ve Hayat (1 fonu)

-  Axa Hayat ve Emeklilik (1 fonu)

-  Ziraat Emeklilik (1 fonu)

Başarılı fonların yöneticisi şirketler ise:

-  Garanti Portföy (4 fonu)

-  TEB Portföy (2 fonu)

-  Ak Portföy (2 fonu)

-  Oyak Portföy (2 fonu)

-  ING Portföy (1 fonu)

-  İş Portföy (1 fonu) 

-  HSBC Portföy (1 fonu)

-  Ziraat Portföy (1 fonu)

-  Yapı Kredi Portföy (1 fonu)

-  QNB Finans Portföy (1 fonu)

-  Deniz Portföy (1 fonu)

Tahvil fonlarında en başarılı emeklilik şirketi Avivasa ve portföy yönetim şirketi Ak Portföy

Ludens’in derecelendirdiği toplam 14 tahvil emeklilik fonundan 2’si 4 yıl boyunca sürekli 3, 4 ve/veya 5 yıldız almıştır. Bu fonların hangi emeklilik şirketlerine ait olduğuna ve hangi portföy yönetim şirketi tarafından yönetildiğine ve geçtiğimiz 4 yıl boyunca katılımcısına sağladığı getiriye ve bu getirinin enflasyonla ve mevduatla kıyaslanmasına bakalım:

Tablo 1: Tahvil Emeklilik Fonu

Not: * Mevduat faizi olarak TCMB’nin Bankalarca Açılan Mevduatlara Uygulanan Ağırlıklı Ortalama Faiz Oranı (1 yıla kadar vadeli) stopaj oranından arındırılarak kullanılmıştır.

Yüksek riski en iyi yöneten fonlar

Ludens Fon Rating’e göre riski yüksek 18 hisse fonundan 6 fon en iyi yönetilen fon olmuştur. Bunların getirilerini BIST-100 Endeksi ile karşılaştırmak doğru olacaktır.

Tablo 2: Hisse Emeklilik Fonları

Piyasa koşullarına göre en iyi pozisyon alan fonlar: esnek fonlar

Esnek fonlar, piyasa koşullarına göre portföy dağılımlarını değiştirerek yüksek getiri elde etmeyi amaçlar. Ludens’in derecelendirdiği 34 adet esnek fondan 7’si en başarılı fon olarak seçilmiştir.

Tablo 3: Esnek Emeklilik Fonları

Not: *Karşılaştırma Endeksi hesaplanırken piyasa portföyünün getirisi alınmıştır (%50 BIST100, %40 KYDTÜM, %10 KYDEurbondDolar).

Yorumlar

Diğer Yazıları